О компании Россети Урал

📊 Анализ графика акции MRKU $MRKU 📈 📌 Общая динамика Акция сформировала локальное дно и начала восстанавливаться. Закрепление выше 0.39 указывает на возможное продолжение роста. 📉 Технические индикаторы — MA/EMA (10): цена стабильно выше скользящих, тренд разворачивается вверх. — CRSI: 61 — в зоне умеренной перекупленности, но перегрева нет. — MACD: положительный, тренд подтверждается бычьим сигналом. 📌 Вывод Сценарий разворота подтверждается. Возможен рост к 0.42 при удержании поддержки. Хороший момент для наблюдения. 🔥 В профиле дал список акций с потенциалом роста 50%+ ❤️ Подпишись, чтобы не пропустить следующий пост! ✅

Что происходит в электросетевом секторе по итогам 1 квартала? 🔍 «Россети Урал» ($MRKU). Чистая прибыль по МСФО снизилась до 3.1 млрд. руб. против 5.8 в прошлом году. Без учёта разового фактора продажи Екатеринбургской ЭСК чистая прибыль так или иначе снизилась на 18.5%, а по отношению к 1кв23 - на 35%. Не могу сказать, насколько сильно повлияет изменение тарифа после 1 июля, но пока ничего интересного не просматривается. Дивиденд без учёта продажи ЕЭСК составил бы 0.0528, причём в этом году пока идём на меньшую величину. Ориентировочная цель – 45-48 копеек на акцию, потенциал с учётом невыплаченного дивиденда за 2024 г. не выше 30%. 🔍 «Россети Московский регион» ($MSRS). Разнонаправленно изменяющаяся от года к году чистая и операционная прибыль без устойчивого тренда к росту. Чистая прибыль LTM – 15.6 млрд. против 26 млрд. на конец 2023 г. на фоне огромных списаний 4кв24 г. Операционная прибыль отражает ситуацию более репрезентативно, однако и здесь с 31.12.2023 - около 50 млрд. без роста. Это в любом случае много, поскольку вся капитализация компании составляет около 65 млрд., однако объем списаний по итогам года труднопредсказуем, а прибыль, направляемая на инвестиции в финплане растет в 2.5 раза – с 8.8 до 22.0 руб.. До публикации отчетности за 3 квартал, из которой будет ясно влияние нового тарифа, сформулировать какую-либо конкретную идею сложно. Без оценки. 🔍 «Россети Центр и Приволжье» ($MRKP). Финансовый результат за 1 квартал на 15% выше прошлогоднего, операционная прибыль LTM выше, чем год назад на 18%, а чистая на 25%. При этом, чистая прибыль, направляемая на инвестиции, в финплане выросла с 4.8 до 7.0 млрд. руб. Если дивиденд текущего года в уме увеличить на 20%, после чего отнять 2.2 млрд. (0.0195 руб./акц.), получим 0.0502 * 1.2 – 0.0195 = 0.0407. Такая оценка выглядит заниженной и даже нелепой, однако позволяет говорить о том, что сформировать идею до публикации отчетности за 3 квартал и оценки работы в условиях нового тарифа нельзя. 🔍 «Россети Центр» ($MRKC). Несмотря на то, что прибыль по МСФО за 1 квартал выросла на 48%, отметим, что это вызвано скорее не реальными результатами работы, а различиями в прибыли за 1кв24 между РСБУ (3.2 млрд) и МСФО (2.2 млрд.). Влияние тарифа с 01.07.2024 сильно положительное, операционная прибыль LTM выросла на 28% по отношению к положению на 31.03.2024. Также компания может являться бенефициаром снижения ключевой ставки, поскольку процентные расходы занимают существенную долю в расходах. Выглядит интереснее вышеописанных коллег. "Россети Волги". Ситуацию описывал 30 апреля, когда заходил в позицию. Не буду лишний раз хвалить (можно почитать мой пост от указанной даты), однако тренд в части роста операционных показателей наиболее устойчивый. Даже если допустить то, что результат 1кв25 по выручке слишком хорош и может иметь разовый характер. Хороший рост операционных показателей наблюдался и в 3кв24, и в 4кв24 - можно сказать, что я заметил тренд в самый последний момент. Проиллюстрировал в графиках сравнения операционной и чистой прибыли LTM по всем компаниям 😉 Итого: для формирования идеи у всех электросетевых компаний я бы смотрел отчетность за 3 квартал, и только у "Волги" существует большой задел, позволяющий ощущать себя спокойно.