Профиль инвестора Polyakov_invest | Тинькофф Инвестиции Пульс

Когда сократился в акциях до заседания ЦБ и смотришь на происходящее со стороны🧗‍♂️ У меня есть системное правило, которое я применяю с 2022 года: увеличивать долю денег перед важными событиями и давать рынку возможность самостоятельно определять направление. Особенно, если акции перед этим событием УЖЕ выросли. Вчера как раз делился с вами своими действиями в этой заметке: Говорят, на рынке все просто - покупай дешево, а продавай дорого! Всем хороших выходных!🤝

План сработал👍 Заметили, что акции корректируются неравномерно? Бенефициары завершения СВО снижаются значительно сильнее, чем акции компаний внутреннего спроса. Для сравнения: - Сбер и Т -1% - Газпром и Новатэк -10% Почему так может произойти, писал еще 11 мая: Даже после коррекции не меняю тактику и продолжаю придерживаться своего взгляда. Тем более, что недельная инфляция снова ниже средних значений за последние 7 лет (исключение - 2023 год). Ощущение, что мы в шаге от смягчения ДКП. Мою гипотезу на днях подтвердили аналитики Т-Банка. Коллеги считают, что ЦБ снизит ключевую ставку на 1-2 пункта уже на ближайшем заседании, которое состоится 6 июня. На что еще обращаю внимание🤔 - Несмотря на панику на рынке акций, нет продаж в ОФЗ. Когда от риска уходят, продают не только долевые, но и долговые бумаги. А иногда это сопровождается и ростом валюты. Ни того, ни другого я не наблюдаю. - До выплаты дивиденда в Сбере менее 2-х месяцев. В прошлом году Сбер рос против рынка. Не исключаю, что и в этом году сценарий может повториться. Выглядит, как интересная спекулятивная идея с целью 330 руб. и стопом в пару %. В целом спокоен за акции. С начала года в хорошей прибыли и в личном портфеле и в стратегиях автоследования, учитывая высокую аллокацию на рынок.

Абсолютно неоспорим тот факт, что для рынка на первом месте стоит геополитика, а снижение ставки и стоимость нефти — на втором. При этом новостной фон крайне изменчив. Нет золотой середины — только две крайности: либо перемирие наступит завтра, либо его не будет в обозримом будущем. Управлять таким риском гораздо сложнее, чем работать с понятными вводными, такими как отчёты, КС и курс доллара. Можно сказать, что за 10 лет инвестиций период 2022–25 г. стал для меня самым неопределённым. Но несмотря на это, обгоняю депозиты при нулевой доходности рынка👍 •Какая стратегия продолжает оставаться рабочей? Чем хуже — тем лучше. И наоборот. Другими словами, покупать на страхе и коррекциях, а продавать на росте и эйфории. Кажется, что покупать, когда все хотят покупать, — плохая затея, ведь многие уже вошли в рынок, а позитив уже заложен в цены. Пример: покупать на 2500 п. страшно из-за возможных ракетных ударов, но не страшно на 3300 п., потому что заговорили о мире. Хотя для компаний ничего не изменилось. Но в инвестициях нет прибыли без риска. Либо ты идёшь против толпы и действуешь решительно в числе первых, либо покупаешь, когда рост становится слишком очевидным, упуская часть потенциальной доходности. Уверен, что на 4000 п. покупать захочется всем, но будет поздно. •Поэтому с усилением коррекции я увеличиваю долю акций в портфеле в расчёте на смягчение денежно-кредитной политики. Инфляция за эту неделю составила +0,03% — это минимальный показатель с начала года. Мне нравится такая динамика. Ощущение, что шоковый рост цен остался в 2024 году. Сейчас более 50% капитала в бумагах. В марте доля была менее 15%. Здесь стоит задать вопрос: что будут делать при первом снижении ставки те, кто шортит рынок? Какие бумаги начнут покупать в первую очередь? На мой взгляд, финансовый сектор — главный выгодоприобретатель. ❗️В политические игры и ставки на окончание СВО я по-прежнему не играю, поэтому в портфеле нет Газпрома, Новатэка, Юнипро и Алросы. Для меня это чистая лотерея. Кто знает, вдруг переговорный процесс затянется. Считаю, что к концу года и валюта и акции могут быть дороже. Но покупать готов только после коррекций и только точечные бумаги. Что, собственно говоря, и делаю.

Куда поехать в Нижегородской области в выходные? В гости к пятнистым оленям!🦌 Сегодня поделюсь с вами удивительным местом, которое сам посетил недавно. Некоторые из вас видели герб Нижегородской области. На нем изображен благородный олень. Но вот парадокс: олень на гербе есть, а в природе уже как 100 лет нет! Главная причина полного исчезновения вида в начале 20 века - чрезмерная охота. Поэтому губернатор Нижегородской области поставил задачу восстановить популяцию животных. Так и появилось опытно-охотничье хозяйство ГБУ НО «ГООХ НО» (экотропа Копорье). По словам сотрудников государственной организации, в естественную среду обитания выпущено уже более 200 пятнистых оленей. 📍Тропа расположена в 70 км. от Нижнего Новгорода в Городецком районе за с. Гордеево. 🚗 Добраться можно как на авто, так и организованным туром на автобусе. Экскурсии проводятся по предварительной записи, самостоятельно погулять там нельзя — только в группе. За каждой группой закрепляют гида, который рассказывает всё об этом месте и проводит в загон с оленями. Длина маршрута составляет около 2 километров. Стоимость билета 450 рублей. Желающих увидеть оленей в природе становится больше с каждым годом. И неудивительно — посмотрите на этих грациозных красавцев! А ещё их разрешено гладить и угощать овсом или морковью. ℹ️Совет: Лучше ехать с мая по сентябрь — в это время у оленей яркий рыжий окрас с белыми пятнами (зимой они серые). Верю, что скоро пятнистый олень перестанет быть редкостью и снова станет частью нижегородской природы. А пока — приезжайте знакомиться с этими прекрасными животными!

🥇Вчера поступило 2 вопроса по стратегиям автоследования. Отвечу на них + поделюсь своими планами. Рекомендую к прочтению! 1) Когда выгоднее подписаться/увеличить сумму? Ежедневно контролирую и управляю стратегиями таким образом, чтобы следование было комфортным и новым пользователям, в том числе. Но рекомендую это делать на локальных откатах рынка (как сейчас), т.к. на коррекциях, очень часто, долю акций увеличиваю. Коррекции создают возможности для будущего заработка. 2) С какой суммой следование будет максимально точным? Сумма мастер-счета (которым управляю стратегиями в личном кабинете) составляет 230 тыс руб. в и 40 тыс. в . Лучше инвестировать сумму не меньше, чем сумма мастер-счета. Сам следую за своими же стратегиями суммой, равной средней сумме клиента, чтобы следить за исполнением сделок и доходностью. Недавно средняя сумма стала сильно больше, поэтому буду пополнять счет. 🎯 Какие планы на стратегию и результат в марте: 💰Чистая прибыль личного счета и стратегий за март +2% и более, против коррекции Индекса Мосбиржи на -4%. В последние месяцы у меня главенствовали 2 основные идеи: в начале года большую долю занимал индекс и акции Т-Банка, далее проводил ребалансировку с акцентом на ОФЗ (доля в моменте была более 30% от капитала). •Среднесрочно: в марте сократил объем акций в портфеле, продал полностью ОФЗ. Скоро готов увеличиваться в этих активах вновь, т.к. цены снизились, а справедливая стоимость осталась прежней, появляется потенциал. Предварительные уровни, на которых готов это делать - 3100, 3000 п. по индексу Мосбиржи. •Спекулятивно: Пока нахожусь по бОльшей степени в защите, есть приличный запас ликвидности. Во время объемных продаж ставлю покупки на паузу, жду когда индекс отпадает, рынок сугубо новостной. Считаю, что в моменте нужно ждать конкретных действий в рамках переговорного процесса. И принимать решения, опираясь не только на отчеты компаний, комментарии ЦБ, но и учитывать изменчивую геополитику. Прошел через несколько кризисов с 2014 года, закрыв все отчетные годовые периоды с прибылью. Настроен позитивно на 2025 год вне зависимости от поведения рынка!🤝

Решил сверить часы и перечитать стратегии брокеров на 2025 год. Часть 2. Раздел «Акции». Ниже краткий конспект стратегии от Т + делюсь своим мнением по бумагам. Приятного чтения🤝 Лидеры рынка по мнению аналитиков: 1️⃣ Нефтегазовый сектор. Коллеги считают, что деэскалация конфликта будет триггером для переоценки акций, учитывая высокую дивидендную доходность компаний из сектора. •Выбор Т: Лукойл с целевой 8500 руб., прогнозируемая дивидендная доходность на следующие 12 мес. 14,6% и Татнефть с целевой 800 руб. и прогнозируемой див.доходностью 13,9%. При этом на газовые компании, напротив, негативный взгляд. Гипотеза основана на том, что именно на газ санкции быстро не снимут, т.к. РФ СПГ в этом случае будет конкурировать с СПГ США. Конфликт интересов. •Мое мнение: если мы говорим об экспортерах, то в первую очередь обращаем внимание на стоимость сырья, которое компании реализуют и стоимость валюты, за которую это сырье продают. Первый квартал у нефтедобытчиков будет хуже, т.к. стоимость нефтебочки подешевела с 8 до 6,2 тыс. руб. Это все отразится на дивидендной доходности и соответственно, справедливой оценке. Лукойл - привлекательная для меня компания, мне нравится отсутствие долга. И если мы увидим, ситуацию, при которой стоимость нефти или валюты резко переоценится вверх, то готов брать незамедлительно эту бумагу. Тем более, что деэскалация и правда может свести дисконт на «нет», а это до +10$ к стоимости барреля для РФ нефти. 2️⃣ Потребительский сектор. Номинальные заработные платы продолжают расти на фоне рекордно низкой безработицы. Потребительский спрос сильный. •Выбор Т: Х5 с целевой 3850 руб. и див. доходностью 19,5% и Henderson с целевой 810 руб. и див. доходностью 6,3%. Выбор основан на лидерстве в секторе, высокой рентабельностью и низкой долговой нагрузке. Из рисков - потенциальное снижение инфляции. Это может оказать давление на маржинальность компаний. Риск может быть нивелирован органическим ростом бизнеса. •Мое мнение: потребительский сектор часто считается защитным, т.к. спрос постоянен, а инфляция перекладывается на потребителя. Мне многие компании нравятся, Хэндерсон в том числе, другой вопрос, как будет реагировать рынок на возвращение зарубежных брендов? Спекулятивно бумага может быть хуже рынка по этой причине, поэтому нет в планах покупать под деэскалацию. Может быть идея в Магните - бумаге, которая для всех плоха и ужасна. Возможно, все самое неприятное позади (исключение из индекса, отмена дивиденда), при этом любой позитив может сильно переоценить акцию. Например, частичное сокращение долга или собрание по дивидендам. Ведь когда все станет лучше, прежних цен уже не будет (касается любой акции). Т закладывает дивиденд в Магните 863 руб., что соответствует доходности 18%. Я скептичен по размеру дивиденда, мне сейчас важнее намерение его платить. 3️⃣ Банковский сектор. Стабильность и рост финансовых показателей, есть представители с диверсифицированной структурой доходов, акции торгуются с дисконтом к средним историческим уровням. Снижение ключевой ставки будет позитивным сигналом для бизнеса. •Выбор Т: Сбер с целевой 347 руб. и дивидендой доходностью 11% и Т-Технологии с целевой 3847 руб. и дивидендой доходностью 3,9%. •Мое мнение: Банки - прямые бенефициары и снижения КС и завершения СВО. В первом случае можно ожидать рост кредитования, снижения резервирования, во втором случае возврат к SWIFT и подключения к мировой экономике. Именно банки покупал на снижении рынка в декабре в первую очередь в стратегии и . Готов возвращаться вновь на коррекциях. Считаю, что справедливые оценки брокеров могут быть быстро пересмотрены на цикле смягчения ДКП. Мой выбор - СБЕР, Т, Совкомбанк. Нас ждет интересный, насыщенный и прибыльный год. Первый квартал показал, что денег в системе много, выкупать акции готовы быстро👍

Решил сверить часы и перечитать стратегии брокеров на 2025 год. Часть 1. У Т-инвестиций недавно вышел обновленный взгляд на рынок с учетом новых геополитических вводных. Решил сделать краткий конспект + поделиться своим мнением. Если смотреть в общем на рынок, то аналитики из Т считают, что долгосрочно ситуация благоприятна для инвестиций во многие активы. 🎯 Ключевые прогнозы: • Ключевая ставка к концу 2025-го — 13% • Инфляция на конец 2025-го — 6% • Курс валют — 13,9—14,4 руб./юань, 101—105 руб./доллар • Индекс Мосбиржи — рост до 3 600—3 800 пунктов 1️⃣ Особый акцент на ОФЗ с фиксированным купоном. Инвесторы могут зафиксировать доходности около 16% на годы вперед, а также заработать на росте цен, который случится по мере смягчения политики ЦБ. Потенциальная полная доходность ~30%. Аналитики выделяют под этот тип активов 29% в сбалансированном портфеле. •Выбор Т: ОФЗ 26248, ОФЗ 26230, ОФЗ 26247, ОФЗ 26246 Мое мнение: долгосрочно разделяю позитивный взгляд на ОФЗ, сам заработал на этом тренде в личных портфелях и стратегиях автоследования до +10%. Сейчас доходности снизились за счет роста тела облигаций. Если в феврале доходность к погашению составляла около 15,5-16%, что конкурировало с акциями и депозитами, то текущие 14-14,5% уже выглядят чуть менее интересно. Т.к. есть акции, где дивидендная доходность приближена к 14%, но в будущем дивиденд будет еще больше за счет роста финансовых показателей компаний. У ОФЗ такой опции нет + безрисковая доходность депозитов и фондов денежного рынка почти сопоставима, если брать отрезок до конца 2025 года. Поэтому считаю, что краткосрочно доходность ОФЗ (стоимость облигаций) останется на текущем уровне. Возвращаться сюда хотел бы или после коррекции или уже на факте снижения ключевой ставки. Напомню, КС все еще 21%. Это много. Поэтому пока пауза, но слежу. 2️⃣ Валютные облигации: покупать можно. Сюда входят замещающие и юаневые облигации. С их помощью вы можете зарабатывать в валюте и одновременно защитить свой портфель от риска ослабления рубля. Тело облигации коррелирует со стоимостью валюты. Прогнозный курс доллара США = 101-105 руб. Аналитики выделяют под этот актив 5% в сбалансированном портфеле. •Выбор Т: Газпром капитал, 3027-1-Д, Россия, ОВОЗ РФ 2030, Лукойл, 30-31 Мое мнение: думаю, что здесь появляется джус. Впервые за долгое время появилась аллокация на валюту в портфеле, на неделе добавлял бумаги СИБУРа. Кажется, что текущая коррекция в нефти и $ создает перекос в Федеральном бюджете, т.е. укрепление рубля, скорее всего, не долгосрочная история. На 2025 год заложен курс 96,5 руб. за доллар. Не прочь докупить еще, выделял бы долю больше, чем коллеги из Т. Привлекает. 3️⃣ Золото. Высокий спрос на золото со стороны центробанков, вероятно, сохранится в среднесрочной перспективе. Согласно опросу Всемирного золотого совета (2024 год), 81% центробанков прогнозирует рост мировых запасов золота, а 29% планируют увеличить свои резервы в ближайшие 12 месяцев — это рекордные показатели. Основной прогноз - 3100$ к концу первого полугодия 2025 г. Аналитики выделяют под этот актив 5% в сбалансированном портфеле. Мое мнение: считаю, что непосредственно сам металл и производные на стоимость металла - наименее привлекательная идея на 2025 г. Переоценка произошла (+40% за последние 12 мес.), есть риск купить на максимумах и заморозить деньги. Даже если закладывать рост до 3100$, опираясь на стратегию, то имеем потенциал +2,5%. Ради этого покупать? Идеи для меня тут нет. Другой вопрос, есть ли возможности для роста акций золотодобытчиков? Это обсудим в следующей части конспекта стратегии Т-инвестиций. Продолжение следует.

Можно ли путешествовать на дивиденды? ✈️ Как говорится, возможно все. Если инвестировать деньги в качественные акции, можно получать пассивный доход в виде дивидендов и тратить его на путешествия. Дивиденды — это часть прибыли компании, которую она делит с акционерами. 🏕️Далее на личном примере. У нас семейные расходы на туризм в 2024 г. составили ~ 1 млн. руб. Сюда входят: 1) Казахстан. Поездка на двоих, 170 тыс. руб. 2) Китай. Поездка на троих , 500 тыс. руб. 3) ОАЭ. Поездка на троих, 330 тыс. руб. Решил примерно посчитать, сколько и каких акций можно купить, чтобы каждый год получать 1 миллион рублей пассивно. Здесь важно иметь ввиду, что есть инфляция, есть волатильность курса доллара. И при 1$ = 90 руб. и 110 руб., стоимость тура так же будет разной. Для этого лучше выбирать компании, которые могут зарабатывать больше при инфляции + компании, защищающие от девальвации валюты. Т.е. в моем представлении, хорошая диверсификация - это акции внутреннего спроса + экспортеры. Вот примеры качественных компаний, которые платят дивиденды. Далее - компания и прогнозный дивиденд на год. 1️⃣ СБЕР. Дивиденд 36 руб. 1 млн.руб. дивидендами = 27778 акций. = 8,8 млн. руб. 2️⃣ Банк Санкт-Петербург. Дивиденд 57 руб. 1 млн. дивидендами = 17543 акции = 6,85 млн. руб. 3️⃣ Лукойл. Дивиденд 1050 руб. 1 млн. дивидендами = 952 акции = 7,3 млн. руб. 4️⃣ Транснефть. Дивиденд. Дивиденд 177 руб. 1 млн. дивидендами = 5650 акций = 7,06 млн. руб. 5️⃣ Мать и дитя. Дивиденд 86 руб. 1 млн. дивидендами = 11627 акций = 11,86 млн. руб. Если равномерно распределить капитал между этими бумагами, то в среднем нам понадобится около 8,37 млн. руб. Прибавим к сумме 15%, т.к. часть «съест» налог. Итого: 9,62 млн. Всегда важно помнить про диверсификацию и не инвестировать все деньги в одну компанию. Разумно распределить их между несколькими, чтобы снизить риски. Инвестируйте с умом, и путешествия станут вашей постоянной традицией!🌴

Экономика «живет» циклами. На смену ужесточению приходит цикл стимулирования экономики. Обычно это происходит тогда, когда меры сработали и можно возвращаться к нормализации. Читать далее👇 📊Ключевая ставка - рычаг, с помощью которого происходит регулирование. ЦБ может снизить процентную ставку, чтобы сделать кредиты дешевле. Это стимулирует компании брать займы и инвестировать в расширение производства, а нас, как граждан – покупать эти товары. В результате увеличивается спрос и производство, что способствует росту экономики. Поддерживающими мерами могут быть налоговые льготы, гранты, субсидии, программы помощи населению, но это работает в меньшей степени. ✅ В последних отчетах мы видим замедление кредитования. Это именно то, что сейчас и нужно для ЦБ, так как инфляция с лагом должна уменьшиться вслед за выдачей кредитов. 📌Поэтому, если переходить к конкретике и ответить на вопрос, будет ли снижена ставка в ближайшее время, отвечу: через заседание ЦБ, скорее всего, пойдет на этот шаг. Именно поэтому в декабре мы и увидели резкую переоценку рынка, так как инвесторы стали закладывать будущие позитивные события. И теперь главное, чтобы эти события реализовались скоро, в противном случае можем увидеть разочарование. В начале года обращал внимание на уровни 2900-3000 п. Здесь, с учетом текущих обстоятельств, считаю рынок справедливо оцененным. Еще не дорого, но уже и не дешево.

Критерии, которым должны соответствовать акции, прежде чем они попадут в мой портфель 🎯 1. Это должен быть фундаментально качественный бизнес. Что это значит? - Чистая прибыль должна расти в будущем; - Отдавать предпочтение тем компаниям, которые при сопоставимых темпах роста оцениваются дешевле по мультипликатору P/E; Грубо: зачем Whoosh, если есть Т? - Долговая нагрузка должна быть минимальна или отсутствовать вообще (в этом случае чистая денежная позиция может приносить процентный доход, особенно много в период высоких ключевых ставок). Примеры: Лукойл, Транснефть - Дивиденд важен. Дивидендные компании приносят пассивный денежный поток. И даже во время коррекций радуют прибылью. Транснефть, Лукойл, Сургут АП торгуются с высокой дивидендной доходностью 14-15% и не имеют долга. - Лучше, если компания - монополист или имеет сильное конкурентное преимущество. В этом случае, можно и «переплатить», если цена оправдана темпами роста. Яндекс и Хэдхантер - как примеры такого бизнеса. - Менеджмент честен перед миноритарными акционерами, нет инсайдерской торговли и манипуляций. 2. Если в моменте инвестиционная идея слишком популярна, эту акцию уже купили многие, но при этом акция не растет - повод пересмотреть взгляд на нее. Может произойти такая ситуация, при которой потенциальных продавцов станет много, а покупать уже некому. Работает и в обратную сторону. 3. Общий критерий - будущая конъюнктура должна способствовать инвестированию в фондовый рынок. На это влияет снижение ключевой ставки и геополитика. 4. Спекулятивно обращаю внимание на уровни и объемы. Покупаю на поддержках или на пробое сильного сопротивления. Уровни работают, потому что за ними, как правило, сосредоточено большое количество стопов, от этого и реакция на них. А на что обращаете внимание вы?

Мои мысли по рынку на 2025 год 🧭 Декабрь выдался для нас позитивным и дал надежду, что в будущем может быть лучше. Основная причина, которая давила на рынок в 2024 - высокая ключевая ставка. И логика тут понятна. Выше ставка = больше денег уходило на депозиты = отток из ценных бумаг. 🧐 Почему смотрю с оптимизмом: 1) Появился сигнал от ЦБ, что текущая ставка достаточна. А значит ожидания с ростом КС до 23-25% можно поставить на паузу или вовсе отменить этот сценарий. Возможно, ручное регулирование ЦБ в части выдачи новых кредитов даст результат и ставка как мера, направленная на снижение кредитования не будет иметь столько веса, сколько она имеет сейчас. 🏠 И здесь есть особенность. Объем денег на депозитах огромен, отложенный спрос огромен. Если ставку снизить, то поток ликвидности хлынет не только на фондовый рынок, но и рынок недвижимости, процесс обернется вспять. Как бы нам не казалось, что квартиры стоят дорого, они могут стоить еще дороже. Поэтому я ставлю на рост и акций и недвижимости. Желание покупать у людей есть, и мы это видим по реакции на сохранение КС в декабре. 2) В воздухе витают позитивные ожидания завершения конфликта. Я не политолог, но не нужно быть экспертом, чтобы понимать, как сильно акции могут быть переоценены в этом случае. На каких условиях и когда это произойдет никто не скажет. Но эти ожидания могут поддерживать спрос на акции. 💷 При этом все имеет свою цену: Есть бумаги, которые перевыполнили план на рост. Например, акции при цене в 600 руб. не сильно интересны, потому что будущая дивидендная доходность сместилась в область ~10% годовых. Это совсем немного, учитывая, что на рынке присутствуют компании с оценкой в 5 год. прибыли и темпами роста 20-30%. Относительно них Роснефть уже кажется дорогой. Норникель с Алросой тоже. Все они находятся в индексе Мосбиржи. Именно по этой причине я предпочел сократить на днях долю в в . Буду усиливаться на коррекции + смещать фокус внимания на отдельные компании. 🎯 Цели: Учитывая ставку 21% и вероятное ее удержание в первом квартале, для меня 2700 п. и ниже - дешево, уровни, где стоит покупать. 2900-3000 п. - справедливо. Но если появятся причины и намеки (а они должны появиться в скором будущем) на снижение КС, то таргеты переставятся сильно выше 3000 п. В случае реальных переговоров есть вероятность обновления максимумов 2024 года. Поэтому как и в прошлом году, коррекции на рынке планирую использовать для возможности докупить качественные и дешевые ценные бумаги.