Что такое лонг и шорт — простыми словами
На бирже можно зарабатывать не только на росте активов (акций, валют и товаров), но и на их падении. Для этого трейдеры используют позиции лонг и шорт — что это и как с этим работать, читайте далее.
Что вы узнаете
Как работает лонг — длинная позиция
Как работает шорт — короткая позиция
Пошагово: как открыть лонг и шорт через терминал Т-Инвестиций
Риски и особенности торговли в лонг и шорт
Когда открывать лонг, а когда — шорт
Что такое лонг и шорт — простыми словами
Лонг
- Лонг (от английского long — «длинный») также называют длинной позицией. Открывая такую позицию, инвестор покупает актив с целью заработать на его росте. Принцип простой: купить дешево и продать дорого.
Например, вы видите, что акции Сбера стоят 250 рублей, и считаете, что скоро они вырастут. Вы открываете позицию в лонг: покупаете акции и ждете, пока цена поднимется. Когда акции стоят уже 280 рублей — продаете и фиксируете прибыль. Ваш доход — это разница между ценами минус комиссии брокеру за две сделки (покупку и продажу).
Инвесторов, которые «сидят в лонгах», также называют быками, а растущий рынок — бычьим. Легенда такая: бык атакует рогами вверх — это символ растущего биржевого графика.
Шорт
- Шорт (от английского short — «короткий») также называют короткой позицией. Здесь все наоборот: трейдер ставит на падение актива. Сначала он продает бумагу, которой у него нет, а потом покупает ее дешевле, чтобы вернуть брокеру.
Например, вы считаете, что акции Яндекса упадут с 3 000 до 2 800 рублей. Вы открываете шорт, берете акции в долг у брокера, продаете их по 3 000, а затем, когда цена падает до 2 800, покупаете обратно и возвращаете брокеру. Ваша прибыль — это разница между ценами за вычетом комиссий за сделки и процентов за пользование активом.
Тех, кто «сидит в шортах», называют медведями, а падающий рынок — медвежьим. Причина снова в метафоре: медведь бьет лапой вниз — именно на такую траекторию биржевого графика надеются шортисты.
Как работает лонг — длинная позиция
Схема кажется простой: купить актив, дождаться роста цены и зафиксировать прибыль. Но есть ряд нюансов.
Во-первых, брокер берет стандартные комиссии за две сделки (открытие и закрытие позиции). Это значит, что инвестору необходимо дождаться существенного роста актива, иначе комиссии могут съесть всю прибыль. Позиция называется длинной, но ее можно держать как несколько лет, так и несколько часов.
Во-вторых, важно ставить стопы — заявки на автоматический выход, если стратегия инвестора не оправдалась. Это может быть и 5%, и 15% от стоимости актива — приемлемый уровень риска и просадки портфеля определяет сам инвестор. Без стоп-заявки есть риск заморозить средства на счету в ожидании роста цен.
По мнению основателя Universa Investments Марка Шпицнагеля, главное для роста портфеля — не допускать серьезных убытков и как можно дольше оставаться в игре.
Важно ставить стопы — заявки на автоматический выход, если стратегия инвестора не оправдалась. Это может быть и 5%, и 15% от стоимости актива — приемлемый уровень риска и просадки портфеля определяет сам инвестор.
Как работает шорт — короткая позиция
О каких нюансах стоит помнить «шортистам»? Главное — короткая позиция обходится трейдерам намного дороже длинной. Придется заплатить не только стандартные комиссии, но и так называемую «плату за перенос непокрытой позиции» — процент за пользование активом, который взимает брокер, если вы не закрыли сделку в тот же день.
Поэтому опытные инвесторы стараются закрыть шорт как можно быстрее: иначе проценты могут уничтожить всю прибыль трейдера. Но технических ограничений по срокам нет: шорт можно держать хоть несколько лет.
Пошагово: как открыть лонг и шорт через терминал Т-Инвестиций
Чтобы выставить лонговую заявку
1 — в верхнем правом углу терминала нажмите на значок «Виджеты».
2 — потом на кнопку «Заявка».
3 — затем с помощью поиска выберите нужный актив.
В открывшемся окне укажите тип заявки (лимитная или рыночная), а также цену и количество акций. После этого нажимайте кнопку «Купить». Рекомендуем выставлять именно лимитные заявки, ориентируясь на текущую цену и стакан.
Чтобы открыть короткую позицию
4 — сначала подключите маржинальную торговлю. Для этого нужно нажать на соответствующую кнопку в верхней части экрана терминала и пройти тест.
5 — затем выберите актив по вышеуказанному алгоритму. То есть выберите актив. Например, акции Аэрофлот.
6 — если в окошке с активом есть кнопка «Продажа» — шорт доступен. Брокер разрешает шортить далеко не все активы, представленные на бирже. Кстати, отдельная строчка «С плечом» подкасжет, сколько бумаг вы сможете продать или купить с помощью маржинальной торговли.
7 — после покупки в обоих случаях определите допустимый уровень просадки и выставьте стоп-заявку. Для этого откройте свой портфель и щелкните правой кнопкой мыши на ценную бумагу.
8 — выберите «Торговля» —> «Заявка» —> «Отложенные» —> «Тейк-профит», «Стоп-лосс» или «Трейлинг-стоп».
Мы писали подробно об отложенных заявках и нюансах их использования. Если видите признаки изменения тренда или достижения цели, можно следить за позицией вручную.
Риски и особенности торговли в лонг и шорт
Риски и особенности лонга:
- Падение цены — вы теряете деньги, если рынок идет против вас.
- Длительный период ожидания — актив может не расти очень долго.
В случае отсутствия стоп-заявок можно получить «виртуальный убыток» и заморозить средства на счету (их нельзя будет реинвестировать и получать доход). - Максимальный убыток — полная потеря вложений, если цена актива упадет до нуля. Хорошая новость: сумма убытка ограничена ценой актива.
- А вот прибыль в лонге ничем не ограничена: если держать позицию бесконечно долго, можно получить сотни процентов.
Риски и особенности шорта:
- Неограниченные убытки — цена может бесконечно расти относительно вашей точки входа.
- Прибыль, наоборот, ограничена. Например, в момент открытия сделки ценная бумага стоила 500 рублей. Даже если компания обанкротится, больше 500 рублей с одной акции заработать не удастся.
- Маржин-колл — брокер принудительно закроет позицию, если активы в портфеле трейдера начнут терять в стоимости и возникнет риск, что он не сможет выкупить актив и вернуть брокеру долг. В итоге инвестор может потерять активы, которыми планировал владеть долго.
- Шорт-сквиз — резкий рост актива, при котором шортистов «вышибает» из позиции.
В шорте можно получить неограниченный убыток, ведь цена может бесконечно расти относительно вашей точки входа. А вот заработать больше цены актива не выйдет.
Когда открывать лонг, а когда — шорт
Открытие позиции в лонг уместно:
- при хороших новостях о компании;
- при растущем рынке или сильной поддержке на графике.
Открытие шорта актуально:
- при негативных новостях или слабом отчете;
- при технических сигналах на снижение;
- в условиях падения всего рынка.
Примеры стратегий с использованием лонга и шорта
1. Трендовая стратегия
Покупка в лонг на восходящем тренде или открытие шорта на нисходящем. Главное — следовать за рынком и контролировать позиции.
2. Парный трейдинг
Шорт одной акции и лонг другой в одной отрасли. Трейдер находит пару акций с сильной корреляцией, одна из которых значительно выросла, а вторая упала в цене. После этого он продает переоцененную бумагу и, наоборот, покупает недооцененную.
3. Новостной трейдинг
Открытие позиции в шорт по акции, которая резко выросла на слабых новостях (ожидание коррекции).
Заключение
Понимание длинной и короткой позиций — база для тех, кто хочет зарабатывать на бирже как во время роста, и так во время падения рынка. Лонг и шорт могут быть не конкурентами, а партнерами в стратегии трейдера и позволяют извлечь максимальный профит из биржевой торговли. Главное — понимать риски, использовать стратегии и всегда контролировать позицию. Успешный трейдинг — это не только про вход, но и про грамотный выход.
Торговать в лонг и шорт можно с любого устройства. Для более быстрой работы подойдет терминал Т-Инвестиций.